菜鸟准备上市了，其实很多人还不知道菜鸟也是阿里的，菜鸟驿站几乎在每个小区都有，它是一个整合各个快递公司的物流平台，包括中通，申通，圆通，韵达等都被它整合进去了，不过对比顺丰，速度还是慢了点。
菜鸟业务可以简单理解为“3+1”，即国内物流、国际物流、科技与其他服务，以及ESG。国内物流与国际物流都由快递与供应链组成，依靠快递触达消费者，依靠供应链管理获取丰厚利润。
而科技及其他服务相对复杂，短期对整体营收帮助有限，分别包括末端（菜鸟驿站+菜鸟乡村+菜鸟APP）、物流地产（物流园+产业园+航空枢纽）、科技（自动化+IoT+无人车）三个业务板块，而“1”指的是ESG（包括用户体验、绿色物流、应急物流、高质量就业、服务社区）。
尽管菜鸟业务相较其他物流企业更为庞杂，但其实能讲的故事无非三个：国内物流方面，依靠直营体系（如丹鸟）与猫超绑定；国外物流则关注全球品牌供应链管理能力；科技板块不一定带来多少直接收入，可是不能忽视其对效率、成本方面所带来的积极影响。
菜鸟正式IPO将极大限度改变其在阿里内部与外部的地位。
一位菜鸟人士告诉光子星球，分拆对菜鸟而言有好有坏。分拆之前，淘天已经尝试按照市场化方式给订单，价低者胜，而且事实上已经转移了部分订单。
最大的好处在于，菜鸟业务发展不再受制于集团。如阿里集团COO曾统揽各业务客服，菜鸟也不例外。“之前效率太低了，我们对系统提要求，由于集团是我们甲方，菜鸟人言轻微，从头到脚都能感受到被人轻视。”
如果说阿里“1+6+N”变革，解除了菜鸟发展束缚，那么赴港IPO，则意味着菜鸟在真正意义上“成年”了。
国际物流新贵
菜鸟在招股书中，用了很大篇幅论述其国际物流部分，显然，这是菜鸟对资本市场所讲的最重要的故事。
目前，菜鸟形成了电商物流枢纽（e-Hub）、仓库、分拣中心、末端配送构成的物流网络。截至2023年6月30日，菜鸟在全球建立了包括六个e-Hub在内，共计1100多个建筑总面积1650万平方米的仓库与380多个分拣中心。
基于这套物流网络，菜鸟能够提供优先、标准、经济，三种面向不同需求、市场的跨境快递服务。
菜鸟网络扮演着国内产品出口的角色，例如与速卖通推出面向英、西、荷、比、韩推出“全球5日达”服务，主要为中国出口商品。而极兔倾向于本地化，加之与电商平台深度绑定，在快递配送方面建立了相当优势。
近些年，国内快递市场已是红海中的红海，一部分巨头，如菜鸟、极兔、京东皆开始征战海外，其中东南亚、中东、南美电商进入高速发展轨道，成为各家必争之地。
菜鸟与极兔都进入了上述三大区域市场，光子星球曾同时询问两家是否存在竞争关系，菜鸟与极兔都认为各自模式不同，不会产生正面竞争。即便两家否认，但在商流决定物流的话语体系下，物流与电商互为唇齿，所以物流也会被拖入战场。
在东南亚市场，极兔与菜鸟似乎处于不同的生态位。
Lazada被Shopee超越之时，极兔与后者深度绑定，依靠电商件顺势成为当地最大的快递巨头。今年，菜鸟印尼雅加达cHub正式启用，已吸引海尔、Lazada、Senfu、韩国CJ物流等企业入驻，表明菜鸟不再单纯依靠电商平台，转而与企业绑定，这同时意味着菜鸟绕开快递，选择在供应链发力。
纵使东南亚市场尚有不少潜能，但落后的基建、特殊的劳动力市场以及整体消费能力有限，都将持续考验菜鸟与极兔的商业模式。
当地某中资物流人士此前告诉光子星球，当地劳工倾向于日结，因此国内物流企业在当地招募职员时，非常需要输出“组织能力”——而这恰好是极兔能够盘踞当地的重要原因。
巴西市场同样不太平。极兔与菜鸟同时在2022年运营，总部皆放在了圣保罗，眼下极兔占有先手。
极兔不仅承接了Shopee、Shein等电商平台的订单，目前快手国际业务Kwai商业化加速，在马宏斌寻找履约时，能选的供应商实在不多。而菜鸟过往发展的路径高度依赖阿里的数字商业体系，受限于当地法规，速卖通在9月6日才刚刚获得巴西联邦税务局批准，正式加入合规计划。
事后来看，菜鸟尝试降低对阿里的依赖性被证明是明智的。目前菜鸟快递已经初步覆盖巴西全境，本地下单后平均2-3日送达。不过由于联邦制与当地法规原因，快递成本较高，菜鸟本地组网容易，构建全国网络还需要付出不小代价。
整体上，菜鸟电商物流枢纽（e-Hub）、仓库、分拣中心、末端配送体系，更容易建立一张面向品牌、其他物流企业，覆盖全球的物流网络；而极兔本地化策略与独特的组织体系，更容易在当地市场建立内循环网络。
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